تتر (USDT) چیست؟
تتر (USDT) یکی از برجستهترین استیبلکوینها در بازار رمزارز است که بهطور منحصربهفردی به دلار آمریکا متصل شده تا نوسانات ذاتی ارزهای دیجیتال را کاهش دهد. این توکن توسط شرکت تتر، زیرمجموعه iFinex (مالک BitFinex) صادر میشود و با پشتوانه ذخایر دلاری، ثبات قیمت خود را حفظ میکند.
تا مارس ۲۰۲۴، تتر تبدیل به سومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار پس از بیتکوین و اتریوم شد و جایگاه نخست را در میان استیبلکوینها با حدود ۹۹ میلیارد دلار ارزش بازار حفظ کرد. در تمام سال ۲۰۲۳ و ابتدای ۲۰۲۴، تتر بخش عمدهای از حجم معاملات صرافیهای رمزارز را به خود اختصاص داد که نشاندهنده نقش حیاتی آن در اکوسیستم کریپتو است.
نکات کلیدی
• تتر (USDT) یک استیبلکوین وابسته به دلار آمریکا است که با پشتوانه ذخایر دلاری شرکت تتر، ثبات قیمت را در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال فراهم میکند.
• USDT بزرگترین استیبلکوین بازار با ارزش حدود ۹۹ میلیارد دلار در اوایل ۲۰۲۴ است و بهعنوان پلی میان رمزارزها و ارزهای سنتی عمل میکند.
• فعالیتها و شفافیت تتر بارها تحت بررسی قرار گرفته است؛ از جمله جریمه ۴۱ میلیون دلاری CFTC در سال ۲۰۲۱ به دلیل مسائل مربوط به پشتوانه ذخایر. با این حال، این شرکت معمولاً به تعهد ۱ به ۱ خود با دلار پایبند بوده است.
• تتر در مه ۲۰۲۲ تجربه افت قیمت داشت و برای مدتی کوتاه به ۰.۹۶ دلار رسید، اما دوباره بازیابی شد که نشاندهنده هم آسیبپذیری و هم مقاومت استیبلکوینها در حفظ ارزش ثابت است.
• گسترش فعالیت تتر شامل ورود به حوزههای جدید مانند هوش مصنوعی با خرید Northern Data Group در سال ۲۰۲۳ بوده است.
درک مفهوم تتر (USDT)
USDT یا تتر نوعی استیبلکوین است که برای کاهش نوسانات شدید رمزارزهای معمولی، معمولاً ارزش خود را به قیمت یک ارز سنتی مانند دلار آمریکا متصل میکند.
تتر در ابتدا با نام RealCoin در ژوئیه ۲۰۱۴ معرفی شد و در نوامبر همان سال به Tether (USDT) تغییر نام داد. این توکن ابتدا روی بلاکچین بیتکوین قرار داشت و اکنون از پروتکلهای Omni و Liquid بیتکوین و همچنین شبکههای اتریوم، آوالانچ، کاوا، پولکا، ترون، EOS، الگوراند و سولانا پشتیبانی میکند.
تتر علاوه بر USDT، توکنهایی با پشتوانه یورو، یوان چین (نسخه آفشور)، پزوی مکزیک و طلا نیز صادر میکند، البته هیچکدام به اندازه USDT سهم بازار ندارند.
چگونه ارزهای وابسته (Pegged) ثبات را حفظ میکنند؟
ارزهای وابسته معمولاً با ذخایری از همان ارزی که به آن وابستهاند پشتیبانی میشوند. نمونههایی از ارزهای فیات متصل به دلار آمریکا شامل ارزهای پاناما و عربستان سعودی است. این وابستگی از نوسان شدید جلوگیری میکند زیرا ارزش آنها همراه با دلار تغییر میکند.
همین منطق در مورد رمزارزهای وابسته، مانند تتر نیز صدق میکند.
بررسی شفافیت مالی تتر
تتر به صورت روزانه گزارش ترکیب ذخایر خود را در وب سایتش منتشر میکند. تا ۳ مارس ۲۰۲۴، این شرکت گزارش داد که ۹۹.۴۵ میلیارد دلار دارایی برای پشتیبانی USDT در اختیار دارد:
• ۸۴.۵۸٪: وجه نقد، معادل نقد، سپردههای کوتاهمدت و اوراق تجاری
o ۷۶.۸۷٪ از این مقدار شامل اسناد خزانهداری ایالات متحده بود.
• ۰.۰۵٪: اوراق قرضه شرکتی
• ۳.۶۲٪: فلزات گرانبها
• ۲.۹۱٪: بیتکوین
• ۴.۹۵٪: وامهای تضمینشده
• ۳.۸۹٪: سایر سرمایهگذاریها
نکته مهم
اگرچه تتر ادعا میکند هر USDT دقیقاً با یک دلار پشتیبانی میشود، ارقام بالا نشان میدهند این ادعا کاملاً دقیق نیست؛ با این حال، تتر معمولاً تعهد ۱ به ۱ خود را رعایت کرده است.
نقش ثبات در محبوبیت تتر
ثبات قیمت، استیبلکوینها را برای استفاده بهعنوان وسیله مبادله شبیه به پول سنتی جذاب میکند.
در عمل، استیبلکوینها باعث شدهاند سفتهبازی در بازار رمزارزها آسانتر شود. رشد سریع این توکنها همچنین ناشی از استفاده گسترده آنها در پروتکلهای وامدهی و استیکینگ در دیفای (DeFi) است.
تاریخچه کوتاه تتر
• نوامبر ۲۰۱۷: سرقت ۳۱ میلیون USDT گزارش شد. تتر یک «هارد فورک» برای مقابله با این تهدید اجرا کرد.
• در همان زمان شرکت با مشکلاتی در دسترسی به خدمات بانکی مواجه شد و درباره ذخایرش مورد پرسش قرار گرفت.
چالشهای قانونی تتر در سال ۲۰۱۹
در آوریل ۲۰۱۹، دادستان کل نیویورک حکمی علیه Tether و BitFinex صادر کرد. مشخص شد BitFinex حداقل ۷۰۰ میلیون دلار از ذخایر تتر قرض گرفته تا کمبود نقدینگی ناشی از مسدود شدن حسابهایش در بانک پانامایی Crypto Capital Corp را جبران کند.
نکته سریع:
تتر عضو «اتحادیه بلاکچین» است که از استفاده قانونی و توسعهای از بلاکچین حمایت میکند.
تسویههای قانونی تتر و بیتفینکس در ۲۰۲۱
• فوریه ۲۰۲۱: تتر و BitFinex با پرداخت ۱۸.۵ میلیون دلار جریمه و قطع همکاری با کاربران نیویورک موافقت کردند و موظف شدند دو سال اطلاعات ذخایر خود را ارائه دهند.
• اکتبر ۲۰۲۱: CFTC اعلام کرد که تتر بابت ادعای «پشتیبانی کامل دلاری» موظف به پرداخت ۴۱ میلیون دلار جریمه است. طبق گزارش CFTC، تتر تنها ۲۷.۶٪ از روزهای بین ۲۰۱۶ و ۲۰۱۸ دارای ذخایر کافی برای پشتیبانی کامل USDT بوده است.
• BitFinex نیز برای حل اتهامات جداگانه ۱.۵ میلیون دلار جریمه پرداخت کرد.
نوسانات قیمت و گسترش فعالیتهای تتر در ۲۰۲۲
در مه ۲۰۲۲ و پس از سقوط استیبلکوین TerraUSD (UST)، قیمت تتر تا ۰.۹۶ دلار کاهش یافت، هرچند این پروژه هیچ ارتباطی با تتر نداشت. قیمت تتر بهسرعت به بیش از ۰.۹۹ دلار بازگشت و شرکت اعلام کرد که تمام درخواستهای بازخرید را با نرخ ۱ به ۱ انجام میدهد.
در همان سال، تتر استیبلکوین MXNT با پشتوانه پزوی مکزیک را راهاندازی کرد و پیشتر نیز توکنهای EURT و CNHT را معرفی کرده بود.
نوآوریها و حل دعاوی حقوقی تتر در ۲۰۲۳
در سال ۲۰۲۳:
• تتر با خرید Northern Data Group وارد حوزه هوش مصنوعی شد.
• پائولو آردوئینو (CTO سابق) بهعنوان مدیرعامل جدید منصوب شد.
• یک دعوی طولانیمدت علیه تتر و BitFinex با حکم قاضی Laura Swain در نوامبر ۲۰۲۳ خاتمه یافت.
• تتر همچنین به همکاری با نهادهای قانونگذاری و اجرای قانون ادامه داد.
تفاوت USDT با سایر رمزارزها چیست؟
USDT یک رمزارز وابسته است، یعنی نوسان آن تقریباً برابر با نوسان دلار آمریکاست. نمونههای دیگر:
• USD Coin (USDC)
• Binance USD (BUSD)
• Dai (DAI)
مزیت اصلی این وابستگی این است که:
• سرمایهگذاران میتوانند بهراحتی میان رمزارزها و سیستم مالی سنتی جابهجا شوند،
• بدون اینکه لازم باشد افت شدید قیمتها را تحمل کنند.
چطور میتوان USDT خرید؟
توکنهای تتر را میتوان در اکثر صرافیهای رمزارز شامل بایننس، کویناسپات، بیتفینکس و کراکن خرید و فروش کرد. برای کاربران ایرانی بهتر است که از صرافی های ایرانی خرید کنن تا بخاطر تحریم های صرافی های خارجی دچار مشکل نشوند و سرمایه خود را از دست ندهند.
آیا تتر بزرگترین استیبلکوین است؟
بله. تتر نخستین و شناختهشدهترین استیبلکوین در دنیای رمزارز است و تا نوامبر 2025 ارزش بازار Tether (USDT) حدود ۱۸۳.۹۶ میلیارد دلار آمریکا است.
جمعبندی
تتر یک رمزارز است که تلاش میکند ارزش خود را با یک ارز پایه مانند دلار یا یورو ثابت نگه دارد. این کار از طریق نگهداری مقادیر کافی ارز واقعی یا داراییهای معادل آن در ذخایر انجام میشود.
تتر عمدتاً برای تبدیل رمزارزها به ارز فیات استفاده میشود تا از «اسلیپیج» (افت ارزش هنگام انجام تراکنشها) جلوگیری کند. با این حال، گاهی اوقات قیمت آن دقیقاً برابر ارز پایه نیست—مثلاً در سقوط صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ قیمت تتر تا ۰.۹۹۵ دلار کاهش یافت اما خیلی سریع احیا شد.
سوالات متداول درباره تتر (USDT)
۱. تتر (USDT) چیست؟
تتر یک استیبلکوین وابسته به دلار آمریکا است که ارزش آن نزدیک به ۱ دلار ثابت نگه داشته میشود. هدف اصلی USDT کاهش نوسان در معاملات رمزارزی و ایجاد پلی میان ارزهای دیجیتال و سیستم مالی سنتی است.
۲. چه چیزی پشتوانه تتر است؟
تتر توسط ترکیبی از داراییها شامل وجه نقد، اسناد خزانهداری آمریکا، فلزات گرانبها، بیتکوین و وامهای تضمینشده پشتیبانی میشود. شرکت تتر بهصورت روزانه ترکیب ذخایر خود را منتشر میکند.
۳. چرا تتر مهمترین استیبلکوین بازار است؟
به دلیل حجم بالای معاملات، نقدشوندگی عالی، پذیرش گسترده در صرافیها و ارزش بازار بزرگ. تتر سالهاست بیشترین استفاده را در میان استیبلکوینها دارد.
۴. آیا قیمت تتر همیشه دقیقاً ۱ دلار است؟
خیر، در برخی مواقع نوسانات بسیار جزئی دیده میشود (مثلاً ۰.۹۹ تا ۱.۰۱ دلار). در شرایط خاص مانند سقوط UST در سال ۲۰۲۲ قیمت حتی به حدود ۰.۹۶ دلار رسید، اما معمولاً سریع به ۱ دلار بازمیگردد.
۵. آیا تتر در گذشته با مشکلات قانونی مواجه شده است؟
بله، تتر و BitFinex چندین بار توسط نهادهای نظارتی جریمه شدهاند، از جمله جریمه ۴۱ میلیون دلاری CFTC در سال ۲۰۲۱ و تسویه ۱۸.۵ میلیون دلاری با دادستانی نیویورک. این موارد عمدتاً به شفافیت ذخایر مربوط بودهاند.
۶. آیا استفاده از تتر امن است؟
بهطور کلی بله، اما مانند هر دارایی دیجیتال ریسکهایی وجود دارد. برخی نگرانیها مربوط به شفافیت ذخایر و احتمال نوسانات کوتاهمدت است. با این حال، تتر معمولاً تعهد خود نسبت به تبدیل ۱ به ۱ را رعایت کرده است.
۷. چگونه میتوان تتر خرید؟
USDT را میتوان از صرافیهای بینالمللی مانند Binance، BitFinex و Kraken خریداری کرد.
برای کاربران ایرانی، استفاده از صرافیهای معتبر داخلی توصیه میشود تا خطر بلوکه شدن دارایی به دلیل تحریمها وجود نداشته باشد.
۸. تتر روی چه شبکههایی عرضه میشود؟
USDT روی شبکههای متعددی از جمله اتریوم، ترون، آوالانچ، سولانا، بیتکوین (Omni/Liquid)، الگوراند و چندین بلاکچین دیگر وجود دارد.
۹. تفاوت USDT با USDC یا BUSD چیست؟
هر سه استیبلکوین وابسته به دلار هستند، اما تفاوتها شامل صادرکننده، روش مدیریت ذخایر، شفافیت مالی و میزان پذیرش در بازار است. USDT از نظر حجم بازار و استفاده، بزرگترین استیبلکوین است.
۱۰. آیا تتر فقط با دلار آمریکا عرضه میشود؟
خیر. تتر نسخههای دیگری مانند EURT (یورو)، CNHT (یوان آفشور)، MXNT (پزوی مکزیک) و توکن با پشتوانه طلا (XAUT) نیز ارائه میدهد؛ البته هیچکدام به اندازه USDT محبوب نیستند.